Эту функцию удалось осуществить с помощью ключевой концепции Uniswap v3 — концентрированной ликвидности. Это означает, что ликвидность в криптовалюте ликвидность теперь ограничена определенным ценовым диапазоном. В более ранних версиях ликвидность распределялась равномерно. Две крупные DEX-платформы — Sushi Swap и Pancake Swap — запустили третьи версии своих протоколов в апреле. Тем не менее, Sushi пришлось практически сразу полностью выключить поддержку концентрированной ликвидности из-за обнаруженных уязвимостей в программном коде протокола. Запущеный 8 апреля контракт имел критическую уязвимость, которая могла привести к потере средств пользователей.
- На момент написания статьи не было активных предложений, поэтому не можем показать на примере, как это делать.
- В классическом понимании ликвидность — это показатель скорости обмена актива с учётом его рыночной стоимости.
- Он позволяет распределять ваши средства по пулам без привязок к определенным парам, но теряя на проскальзывании.
- Одной из главных причин запуска новой версии стал рост конкуренции со стороны других децентрализованных бирж.
- Токены, объединяемые в пул, могут быть либо токенами ERC-20 (для Dex на базе Ethereum), либо BEP-20 для таких платформ типа PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap и т.
- Здесь формулу AMM вывели на новый уровень, сделав её ещё более настраиваемой.
Риски, связанные с пулами ликвидности
Поскольку без него не будет предложения, его часто называют создателем рынка. Ликвидный рынок — это рынок, на котором можно легко купить и продать активы по справедливой стоимости. То есть существует высокий спрос со стороны тех, кто хочет приобрести актив, и достаточное предложение со стороны тех, кто хочет его продать. Представь ситуацию — продавец выставляет на продажу свой старенький ржавый Dodge Charger.
Обменники криптовалют. Как выбрать надежный сервис?
Часто эти потери можно сократить, если цены токенов вернутся к исходной стоимости. Пропорции токенов, находящихся в пуле ликвидности, контролируют цену рассматриваемых активов. Например, когда вы покупаете ETH из пула DAI/ETH, предложение ETH в пуле уменьшается, а предложение DAI пропорционально увеличивается.
Как Roblox стал инструментом молодежного маркетинга и почему его используют бренды
Продавец отчаивается, когда понимает, что его автомобиль никому не нужен. Но если бы автомобиль был продан в первый день, то это говорило бы о его высокой ликвидности. Не переживай за Dodge Charger — всегда найдется покупатель, который по достоинству оценит американскую легенду мускулкаров.
Третья версия. Как доступ к коду платформы Uniswap изменил рынок DeFi
Поскольку доступ к активам осуществляется без помощи посредника, такой обменник можно назвать одноранговым или P2P. За заключением сделок между пользователями следят смарт-контракты, которые были размещены в блокчейн сети. Здесь потеря означает меньшую стоимость доллара/фиата на момент вывода, чем на момент объединения. Это явление возникает, когда соотношение цен активов в пуле ликвидности резко меняется. Что ж, ответ кроется в программах стимулирования, предоставляемых биржами Defi. Как LP вы получаете вознаграждение пропорционально объему ликвидности, которую вы предоставляете в пул ликвидности.
Концентрированное предоставление ликвидности
Пул ликвидности (Liquidity Pool) — это резерв, в который пользователи добавляют один, два или несколько криптоактивов, которые блокирует смарт-контракт. Вот почему показатель Total Value Locked (TVL) называется «количеством заблокированных активов». Uniswap занимает второе место по количеству заблокированных активов в протоколе (TVL), которое составляет $4,45 млрд по состоянию на ноябрь 2022 года, уступая по этому показателю только Curve. Торговый объем DEX-биржи за сутки достигает $976 млн и нередко превышает $1 млрд. Как и многие децентрализованные протоколы, Uniswap изначально был разработан на базе блокчейна Ethereum, но позднее команда создала смарт-контракты для сетей Polygon, Optimism, Arbitrum и Celo.
Как подключить кошелек к Uniswap?
Это в конечном итоге создает показанную ранее кривую резервов, где запасы x или y никогда не могут пересечь оси. Такие позиции уместно назвать «бесконечный диапазон» LP, так как они существуют на бесконечной кривой и собирают торговые комиссии на протяжении всего пути. Из этих 10 измерений на данный момент наиболее важным является ликвидность. Это определяющее ограничение для производительности продукта и роста пользовательской базы в самых состоятельных сегментах пользователей. Таким образом, бизнес-модели, затрудняющие рост ликвидности (например, те, которые берут транзакционные комиссии от LP), не оптимизированы для наиболее важного конкурентного измерения.
Почему изменение ценового диапазона обходится дорого?
Она ограничивает использование исходного кода v3 в коммерческих целях. То есть код остается открытым и его по-прежнему может посмотреть любой желающий. Но если его скопируют для коммерческого использования, то разработчики смогут обратиться в суд с иском. Такая система дает возможность поставщикам ликвидности выбирать пулы в соответствии с их склонностью к риску.
Гибридный подход нужен для минимизации записи информации в блокчейн, чтобы уменьшить расходы на газ. Через CEX можно обменивать фиатные средства на криптовалюту (и наоборот) или криптовалюту на криптовалюту. Нередко роль маркет-мейкера берут на себя крупные игроки рынка. Таким образом, маркет-мейкер отдает ликвидность, а маркет-тейкер её забирает. Для того, чтобы сделка состоялась, мейкер должен предложить актив к обмену.
Что касается последней функции, 3pool защищает от риска снятия привязки/волатильности для стабильных активов и может быть настроен для других случаев использования. Например, что если бы можно было уменьшить IL для LP, позволяя им взвешивать активы, которые они предоставляют в LP, вне канонической конструкции 50/50? 2.3 Выпущенные ранее и, возможно, вдохновившие некоторые аспекты дизайна Curve 3pool, Balancer стремился улучшить опыт LP/торговли с помощью пользовательски определяемых ликвидных пулов в рамках модели CPMM. Используя пулы Balancer, LP может создать пул с любым количеством активов и взвесить эти активы любым желаемым образом.
Покупатели заинтересованы в покупке любых акций/криптовалют по максимально низкой цене, в то время как продавец пытается получить максимальную цену за свои акции или криптовалюту. Теперь эти сделки фиксируются в книге заказов, где для исполнения сделки требуется согласие обеих сторон по цене. Холдеры токенов UNI могут участвовать в управлении платформой, голосовать за опубликованные и выдвигать собственные предложения по улучшению Uniswap. Токен добавлен в список активов Uniswap и теперь можно его покупать и продавать на платформе. Чтобы скрыть закрытые позиции из списка, кликаем «Hide closed positions».
В результате трейдеры получат больше ликвидности в районе средней цены, а LP заработают больше торговых комиссий за счет своих денежных средств. Ценовой диапазон в Uniswap v3 выбирают сами поставщики ликвидности (LP). Так ликвидность концентрируется в тех местах, где она больше всего нужна в данный момент — капитал используется эффективно.
Пока цена находится вне диапазона, позиция не будет активна. При движении цены BTC ниже диапазона USDC пользователя полностью перейдет в WBTC. Помимо открытия длинной позиции также будут получены комиссии за предоставление ликвидности за все время, пока цена находилась внутри диапазона.
Также есть пулы ликвидности, где один токен торгуется в паре с базовым пулом. К примеру, в пуле ARTH/3pool, обмен происходит между токеном ARTH и базовым пулом, состоящим из 3-х различных стейблкоинов. Если раньше доходы от комиссий автоматически инвестировались и выводились вместе со всей ликвидностью, то теперь они собираются и удерживаются пулом в виде отдельных токенов. Поставщик ликвидности может в любой момент забрать их себе.
Да, это означает, что существует потенциальный риск безвозвратной потери всех ваших объединенных средств из-за некоторых проблем с ошибками смарт-контрактов AMM или каких-либо манипуляций с пулами ликвидности. Эта потеря может быть безвозвратной, и каждый трейдер должен ее учитывать. Децентрализованные торговые протоколы не могут полагаться на книги заказов и ручных маркет-мейкеров для поддержки своих торговых потребностей. Поэтому они полагаются на автоматизированный механизм некоторых маркет-мейкеров среди которых Uniswap, Sushi, Curve и Balancer. Указанные биржи устраняют необходимость в третьей стороне вместо того, чтобы помогать пользователю торговать с использованием своего частного криптокошелька.
Когда есть покупатели, готовые купить актив по цене продавца, это говорит о его высокой ликвидности. И наоборот, низкая ликвидность говорит об отсутствии таких покупателей. DEX (Decentralized exchange) — децентрализованный обменник. Это специальная площадка для торговли криптовалютами между участниками без вмешательства третьих лиц. Управление и администрирование такого сервиса не принадлежит никому или находится в руках сообщества.
По сути, Bancor — это децентрализованный обменник, где пользователи могут обменивать один актив на другой. Разница заключается в концепции односторонней ликвидности. Вместо того, чтобы платить сборы управляющему фондом, сборы за торговлю выплачиваются непосредственно поставщикам ликвидности, которые также еженедельно получают многоцелевые токены Balancer — BAL.
Если цена выходит из назначенного LP диапазона, ликвидность фактически удаляется из пула и прекращает приносить комиссионный доход. Поставщики ликвидности должны постоянно обновлять свои ценовые диапазоны, чтобы покрыть текущую рыночную цену. В новой версии разработчики сделали возможным поставку ликвидности в определенном ценовом диапазоне.